驅動未來的股票
認識正在塑造未來的企業
- 人工智能產品或服務收入佔比超過 30%
- 關鍵 AI 基礎設施供應商（晶片、雲端、數據中心）
- 人工智能應用的市場領導者
- 主要研究機構評選的前 20 間 AI 專注公司
NVIDIA Corporation - Common Stock
NVIDIA Corporation (輝達) 是圖形處理器（GPU）和人工智慧（AI）基礎設施的領先開發商。其CUDA軟體平台構建了強大的生態系統，鞏固了市場地位。公司業務涵蓋遊戲、專業視覺化、資料中心和汽車市場，其中資料中心和AI是主要增長驅動力。
Microsoft Corporation - Common Stock
Microsoft 是一家主導全球的科技巨頭，擁有涵蓋雲端運算、企業軟體和個人運算的多元化產品組合。其來自 Azure 和 Microsoft 365 的強勁經常性收入流，加上在 AI 創新方面的領先地位，鞏固了其強大的商業模式和重要的市場地位。
Alphabet Inc. - Class A Common Stock
Alphabet (GOOGL) 是一家在數位廣告、雲端運算及人工智能領域佔主導地位的科技巨頭。其核心搜尋業務擁有強大的市場地位和數據優勢，而Google Cloud和AI投資正推動未來增長。然而，嚴格的監管審查和激烈的競爭可能對其持續成功構成挑戰。
Amazon.com, Inc. - Common Stock
Amazon.com Inc. (AMZN) 是一家在電子商務、雲端運算 (AWS) 及廣告服務領域佔據主導地位的全球領導者。其強大的生態系統和創新文化持續推動增長，但其龐大的規模和多元業務線也帶來了營運複雜性和潛在的監管審查。
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.
台積電是全球最大的專業晶圓代工廠，在2025年擁有約70%的市場份額，憑藉先進的製程技術服務蘋果和輝達等領先的晶片設計公司，實現穩健的營運利潤。儘管其地位穩固，但仍面臨半導體產業固有的週期性以及高資本支出的持續挑戰。
Advanced Micro Devices, Inc. - Common Stock
Advanced Micro Devices (AMD) 是一家領先的半導體公司，透過在資料中心、客戶端和遊戲以及嵌入式市場提供創新的CPU和GPU來實現轉型。它在高效能運算和人工智慧（AI）領域處於領先地位，但在激烈的競爭中仍面臨挑戰。該公司展現出強勁的營收增長和擴張的利潤率。
Broadcom Inc. - Common Stock
博通公司 (AVGO) 是一家領先的半導體和基礎設施軟件巨頭，透過戰略性收購（如 VMware）不斷鞏固其市場地位。該公司在人工智慧加速器和網絡解決方案等高成長領域扮演關鍵角色。憑藉強勁的獲利能力和對企業級解決方案的專注，其商業模式穩健且具有彈性。
Super Micro Computer, Inc. - Common Stock
Super Micro Computer是一家在AI和HPC伺服器解決方案領域表現出色的公司，受益於模組化開放架構。儘管在高度競爭的市場中運營，但其針對數據中心和雲計算的專業解決方案展現了堅實的業務基礎和成長潛力。
Snowflake Inc. Common Stock
Snowflake是雲端數據平台市場的領先者，其數據雲（Data Cloud）為企業提供整合數據、推動業務洞察和開發AI應用的能力。儘管目前仍處於虧損狀態，但其強大的技術和不斷擴大的生態系統使其成為數據驅動型經濟中的關鍵參與者。
Micron Technology, Inc. - Common Stock
美光科技 (Micron) 是記憶體和儲存晶片市場的領導者，專注於 DRAM 和 NAND。憑藉其技術領先和多元化的產品組合，公司在關鍵終端市場中佔據強勢地位，儘管面臨行業的週期性波動。
Salesforce, Inc. Common Stock
Salesforce是客戶關係管理（CRM）領域的領先者，並透過Agentforce和Data 360等AI產品線快速擴展。其核心業務模式穩固，但面臨不斷加劇的市場競爭和宏觀經濟不確定性，這要求公司需持續創新和調整策略，以維持其市場領導地位。
Adobe Inc. - Common Stock
Adobe在創意和數位體驗軟體市場佔據主導地位，擁有強勁的經常性收入。然而，面對日益激烈的競爭和AI技術帶來的顛覆，其未來增長將依賴於AI整合的成功和新市場的拓展。穩健的生態系統和品牌忠誠度是其核心優勢，但同時也需警惕潛在的市場份額侵蝕風險。
ServiceNow, Inc. Common Stock
ServiceNow 在雲端工作流程自動化領域擁有強大地位，提供關鍵的企業級SaaS解決方案。其訂閱模式產生高利潤的經常性收入，且不斷擴展其產品組合至IT以外的領域。儘管面臨AI技術帶來的行業變化，公司基本面依然穩固，但未來增長可能面臨挑戰。
C3.ai, Inc. Class A Common Stock
C3.ai 是一家企業人工智能應用軟件公司，提供多種跨行業的AI解決方案，包括C3 Agentic AI平台和C3生成式AI。它與主要雲服務供應商建立了戰略合作夥伴關係，業務模式堅實，但在競爭激烈的市場中面臨盈利挑戰。
Tesla, Inc. - Common Stock
Tesla 是電動車、能源生成與儲存領域的領導者，擁有強大的品牌和技術創新能力。儘管面臨日益激烈的競爭和生產挑戰，其在人工智慧和自動駕駛方面的長期潛力仍值得關注。該公司持續拓展全球市場，並投資於新產品開發，但盈利能力和毛利率承壓。
騰訊控股有限公司
騰訊控股有限公司是中國領先的互聯網科技巨頭，其業務涵蓋社交媒體、線上遊戲和金融科技等。公司憑藉龐大的用戶基礎和多元化的收入來源，建立了強大的競爭護城河，儘管面臨持續的監管審查，其核心業務模式仍保持穩健，並產生可觀的自由現金流。
阿里巴巴集團控股有限公司
阿里巴巴集團控股有限公司是中國領先的電子商務和雲計算巨頭，擁有龐大的數位生態系統，帶來強大的網絡效應。儘管其業務模式多元且具韌性，但面臨激烈的市場競爭和監管審查。整體而言，該公司業務基礎堅實，但增長受到宏觀經濟逆風的影響。
百度集團股份有限公司
百度集團股份有限公司 (Baidu) 是中國領先的人工智能（AI）公司，擁有強大的互聯網基礎。儘管線上行銷業務面臨壓力，其AI雲、智能駕駛及AI原生產品正推動營收增長。公司積極投資AI創新，並透過股權回購及首次股息政策回饋股東，顯示對未來發展的信心。
商湯集團股份有限公司
商湯集團 (0020.HK) 是一家領先的AI軟件公司，專注於計算機視覺和生成式AI。儘管投入大量研發導致虧損，但公司在AI創新前沿，於計算機視覺領域佔據強勁市場份額，並在大型模型平台中嶄露頭角。其AI基礎設施和應用業務模式在快速擴張的AI市場中具有長期潛力。
Intel Corporation - Common Stock
Intel Corporation (英特爾公司) 是一家基礎性的半導體公司，正經歷重大轉型，旨在重獲技術領先地位並建立強大的晶圓代工 (Foundry) 業務。儘管面臨激烈競爭和執行挑戰，其在先進製造和AI (人工智慧) 產品的策略性投資，使其有望實現潛在的長期復甦。
QUALCOMM Incorporated - Common Stock
QCOM是無線技術和芯片設計的全球領導者，為3G、4G和5G網絡奠定基礎，擁有強大的授權業務，並不斷擴展至汽車和物聯網領域。儘管其核心智能手機市場面臨挑戰，但多元化努力前景可期。
Arm Holdings plc - American Depositary Shares
Arm在智能手機中央處理器(CPU)領域擁有99%的市場主導地位，並積極擴展至人工智能(AI)數據中心，展現出強勁的業務模式。其授權和版稅模式確保了經常性、高利潤的收入來源，為長期增長奠定基礎。
Oracle Corporation Common Stock
Oracle 是一家領先的企業軟體和雲端服務供應商，正積極轉型為以 Oracle 雲端基礎設施 (OCI) 和應用程式套件為基礎的高成長雲端模式。儘管面臨激烈的競爭，其深厚的資料庫技術和 Cerner 等戰略性收購為其提供了堅固的市場地位，但仍需不斷創新以保持領先。其雲端服務收入在 2025 財年達到 US$440 億，顯示出強勁的成長趨勢。
International Business Machines Corporation Common Stock
IBM 在混合雲和人工智能領域擁有領先地位，轉型策略穩固，並從剝離非核心業務中受益。其深厚的客戶基礎和研發實力支撐著其企業級解決方案。業務模式穩健，增長趨勢穩定。
Equinix, Inc. - Common Stock
Equinix是一家領先的數據中心房地產投資信託基金，在全球範圍內提供關鍵的數位基礎設施和互連服務。憑藉其廣泛的網絡、雲中立的生態系統以及對AI驅動增長的戰略重點，公司處於有利地位。其業務模式穩健，收入來源穩定，但伴隨著高額債務的挑戰。
Arista Networks, Inc. Common Stock
Arista Networks (ANET) 是數據驅動型、客戶到雲端網絡解決方案的領先供應商，在人工智能、數據中心和園區環境中表現強勁。其專有的可擴展操作系統 (EOS) 軟件是其核心競爭力。該公司持續在高速應用領域佔據市場份額，顯示出穩健的業務模式和持續的創新能力。
Dell Technologies Inc. Class C Common Stock
戴爾科技公司是領先的IT解決方案提供商，在伺服器、儲存和個人電腦市場佔據重要地位。其人工智慧 (AI) 伺服器業務表現出強勁增長，帶動顯著的收入和盈利擴張。然而，其以硬體為中心的業務模式易受市場週期性和激烈競爭的影響。
Vertiv Holdings, LLC Class A Common Stock
Vertiv Holdings Co (VRT) 是一家領先的關鍵數碼基礎設施供應商，設計、製造並服務數據中心、通訊網絡和工業環境的必要技術。其全面的產品組合，包括電力管理和熱管理解決方案，對於人工智慧、電子商務和物聯網等新興行業至關重要，顯示出其在高增長市場中的強勁戰略定位和業務模式。
Intuitive Surgical, Inc. - Common Stock
Intuitive Surgical (ISRG) 是機械人輔助手術領域的領導者，其da Vinci系統市場份額巨大，並享有高盈利能力和持續創新。公司透過其廣泛的裝機量和經常性收入模式，展現出卓越的業務品質。然而，面對日益激烈的競爭和其自身的較高估值，未來的增長可能需要更為審慎的評估。
Recursion Pharmaceuticals, Inc. - Class A Common Stock
Recursion Pharmaceuticals, Inc. (RXRX) 是一家臨床階段生物科技公司，利用其人工智能（AI）和自動化平台加速藥物發現。儘管公司擁有多項臨床試驗中的候選藥物及戰略合作夥伴關係，但其目前仍處於虧損狀態，並面臨高昂的研發成本及激烈的市場競爭。
SoundHound AI, Inc. - Class A Common Stock
SoundHound AI, Inc. 是一家在會話式 AI 領域的領先者，其技術廣泛應用於汽車、物聯網和客戶服務等領域。公司正處於快速增長階段，儘管收入強勁增長，但仍處於虧損狀態，這反映了其對研發的大量投資和市場擴張策略。
UiPath, Inc. Class A Common Stock
UiPath是機器人流程自動化（RPA）和AI驅動自動化領域的領導者，提供綜合平台以提高企業效率。其穩健的訂閱模式和全球客戶群支撐著增長，儘管面臨市場競爭加劇和採用速度的潛在波動。
Datadog, Inc. - Class A Common Stock
Datadog 是一個領先的雲端應用程式可觀測性及安全平台，在關鍵市場中展現強勁增長。其全面的產品套件和雲原生焦點，使其在持續的數位轉型中處於有利地位，儘管盈利能力仍在發展中。
MongoDB, Inc. - Class A Common Stock
MongoDB是領先的NoSQL資料庫供應商，在開發人員採用和雲端託管服務方面表現出色。其靈活的文件模型和多雲能力鞏固了其市場地位，但儘管營收強勁增長，盈利能力仍具挑戰。
Cloudflare, Inc. Class A Common Stock
Cloudflare是一家快速增長的雲端服務提供商，專注於網路安全和效能，擁有龐大的全球網路。儘管收入增長強勁，公司仍在努力實現盈利，並專注於擴大企業客戶群及創新邊緣運算解決方案。
CrowdStrike Holdings, Inc. - Class A Common Stock
CrowdStrike是一家在快速增長的網絡安全市場中表現強勁的領導者，擁有創新的AI驅動雲原生平台和高度經常性收入模式。然而，估值較高且競爭激烈，對其利潤率和市場份額構成持續挑戰。
Palo Alto Networks, Inc. - Common Stock
Palo Alto Networks 是一家領先的網絡安全平台供應商，提供全面的網絡、雲端和安全運營解決方案。該公司在關鍵且不斷擴大的市場中表現出強勁的收入增長和盈利能力，使其成為一家高品質的企業。
Warner Bros. Discovery, Inc. - Series A Common Stock
華納兄弟探索公司是一間多元化的媒體和娛樂集團，擁有強大的內容庫和全球分銷網絡。儘管該公司在串流媒體和線性網絡領域擁有核心資產，但面對行業轉型帶來的挑戰和高額債務負擔，其未來表現仍需密切關注。
ASML Holding N.V. - New York Registry Shares
ASML在半導體光刻設備市場中佔據主導地位，特別是在極紫外光刻(EUV)技術方面擁有近乎壟斷的市場份額，是推動摩爾定律發展的關鍵公司。其獨特的技術和龐大的研發投入構建了高進入壁壘。業務模型穩健，但面臨地緣政治風險和半導體週期性波動。
Lam Research Corporation - Common Stock
Lam Research Corporation is a pivotal player in the global semiconductor equipment industry, specializing in deposition and etch technologies crucial for chip fabrication. Its strong market position in these specialized segments underpins a robust business model, essential for the ongoing advancement of integrated circuits. The company benefits from deep relationships with leading chipmakers worldwide.
Applied Materials, Inc. - Common Stock
應用材料 (Applied Materials) 是半導體產業的關鍵推動者，提供不可或缺的材料工程解決方案。其廣泛的產品組合及在沉積 (deposition) 等關鍵領域的領先地位，彰顯其基本業務實力，儘管該行業的週期性帶來波動。
Synopsys, Inc. - Common Stock
Synopsys (新思科技) 是半導體和電子產業關鍵的電子設計自動化 (EDA) 軟體和智慧財產權 (IP) 解決方案供應商。隨著晶片設計複雜性日益增加及客戶拓展內部晶片開發，公司受惠於市場趨勢。其主要為訂閱制的業務模式，提供高毛利和經常性收入，使其成為高質量的企業。
Cadence Design Systems, Inc. - Common Stock
Cadence Design Systems (CDNS) 是一家領先的電子設計自動化 (EDA) 軟體、硬體和 IP 解決方案供應商。該公司受益於 AI 驅動的晶片設計需求激增，業務模式穩健，具有高毛利率和強勁的現金流。
GDS Holdings Limited - American Depositary Shares
GDS控股有限公司是中國領先的高性能數據中心開發商和營運商，專注於服務超大規模雲服務供應商和大型互聯網企業。其戰略性佈局於一線城市並拓展東南亞市場，鞏固了其在數字基礎設施領域的關鍵地位，但高資本支出需求帶來挑戰。
Illumina, Inc. - Common Stock
Illumina (ILMN) 是基因組學領域的領導者，提供測序技術和產品，推動了生命科學研究和臨床應用。儘管面臨市場競爭和監管挑戰，其在創新和市場滲透方面的實力使其成為具有長期潛力的優質企業。
Applied Digital Corporation - Common Stock
Applied Digital Corporation 專注於為高效能運算 (HPC) 和人工智慧 (AI) 產業提供數位基礎設施服務，在快速增長的市場中擁有戰略定位。儘管面臨高資本支出和激烈競爭，但其可擴展的數據中心營運和向高毛利AI工作負載的轉型，顯示出其業務模式的潛力，但目前仍處於虧損狀態。
Credo Technology Group Holding Ltd - Ordinary Shares
Credo Technology Group 是一家專業的半導體公司，提供對數據中心和人工智能基礎設施至關重要的高速連接解決方案。其創新的 SerDes (序列器/解序列器) 技術和主動式電纜 (active electrical cables) 在性能和電源效率方面具有顯著優勢，由超大規模數據中心 (hyperscalers) 需求推動強勁增長。
Meta Platforms, Inc. - Class A Common Stock
Meta Platforms, Inc. (Meta) 是全球最大的社交媒體公司，擁有龐大的應用程式家族，並積極投資於人工智慧 (AI) 和元宇宙 (Metaverse) 的未來。其核心廣告業務表現強勁，但在Reality Labs的投資帶來了顯著的成本。這是一家具有深厚護城河和創新潛力的公司。
Apple Inc. - Common Stock
Apple Inc. (蘋果公司) 作為全球領先的消費電子和服務巨頭，憑藉其強大的品牌忠誠度、整合的軟硬件生態系統以及高效的全球供應鏈，在高端市場佔據主導地位。儘管面臨日益激烈的競爭和宏觀經濟逆風，其業務模式依然穩健，並透過服務收入持續增長，展現出卓越的盈利能力和營運效率。
MARA Holdings, Inc. - Common Stock
MARA Holdings, Inc. leverages Bitcoin挖礦 (mining) 和人工智慧計算 (AI compute) 服務，將其能源和數位基礎設施資產貨幣化。然而，該公司正經歷顯著的虧損且背負高額債務，營運模式具高度波動性，盈利能力面臨挑戰。
Riot Platforms, Inc. - Common Stock
Riot Platforms 營運於波動的比特幣挖礦產業，極度依賴加密貨幣價格波動和監管變化。該公司還擁有一家工程部門，提供部分多元化業務。儘管核心業務風險較高，但其基礎設施發展可能提供長期價值。
Marvell Technology, Inc. - Common Stock
Marvell Technology, Inc. (MRVL) 是一家領先的資料基礎設施半導體解決方案供應商，專注於資料中心核心到網路邊緣的應用。其強勁的市場地位和對創新技術的持續投資，使其在全球半導體產業中保持競爭優勢。
Okta, Inc. - Class A Common Stock
Okta (奧克塔) 是身份及存取管理（IAM）領域的領導者，提供關鍵的雲端安全解決方案。儘管市場競爭激烈且偶爾面臨安全事件，其訂閱式業務模式提供穩定的經常性收入，且在雲端轉型趨勢下需求持續增長。
Fortinet, Inc. - Common Stock
Fortinet是一家領先的網絡安全公司，提供全面的平台解決方案，並以其專有ASIC技術和強大的威脅情報脫穎而出。儘管該公司保持盈利能力，但在快速演變且競爭激烈的市場中，其增長速度面臨持續的壓力。訂閱和服務模式為其收入奠定了穩固基礎。
Autodesk, Inc. - Common Stock
Autodesk是建築、工程、建造、製造和媒體行業3D設計軟件的領先供應商。其訂閱模式產生強勁的經常性收入和高毛利率。儘管是市場主導者，公司仍面臨持續的競爭壓力和不斷創新軟件的需求。
Synaptics Incorporated - Common Stock
Synaptics已成功從傳統的PC和行動裝置市場轉型，成為邊緣人工智慧和物聯網解決方案的領導者。憑藉其強大的IP組合和獨特的垂直整合能力，公司在智慧家居、工業和汽車等高增長領域建立了堅實的基礎，儘管面臨激烈的競爭和供應鏈挑戰。
Monolithic Power Systems, Inc. - Common Stock
Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) 是一家無廠半導體公司，專注於電源管理解決方案，其產品應用廣泛，包括雲端伺服器、汽車、通訊和消費性電子產品。公司透過專有製程技術和無廠製造模式，在高效能電源管理市場中佔據一席之地。
Veeva Systems Inc. Class A Common Stock
Veeva Systems (VEEV) 是生命科學行業雲端軟體解決方案的全球領導者，提供一流的產品，解決從小型生物技術公司到全球製藥製造商的營運和監管需求。該公司憑藉其領域專業知識，持續提高生命科學行業的效率和合規性。
Zscaler, Inc. - Common Stock
Zscaler (ZS) 是一家領先的雲端網絡安全公司，提供關鍵的零信任安全平台，以應對日益複雜的企業網絡安全挑戰。該公司的雲端原生解決方案具有顯著的優勢，但在快速變化的市場中仍需持續創新以維持其領導地位。
CDW Corporation - Common Stock
CDW是一家領先的IT解決方案提供商，服務於商業、政府和教育領域的多元化客戶。該公司憑藉其廣泛的客戶基礎和全面的軟硬件及服務產品，展現出具韌性的商業模式，並在市場波動中保持穩定的盈利能力。
HubSpot, Inc. Common Stock
HubSpot是領先的雲端客戶關係管理(CRM)平台，專注於中型企業。其整合式行銷、銷售、服務和營運套件透過AI增強，為成長型公司提供全面的解決方案，但面臨來自大型競爭對手和市場飽和的挑戰。
Unity Software Inc. Common Stock
Unity Software Inc. 提供領先的平台，用於開發和部署跨多個設備的2D和3D互動體驗。儘管公司在遊戲開發工具領域佔據主導地位，並擴展到其他行業，但其近期盈利能力仍面臨挑戰。
Roblox Corporation Class A Common Stock
Roblox Corporation是一個領先的沉浸式線上平台，擁有龐大的全球用戶群體和獨特的創作者經濟。儘管用戶成長強勁，公司在實現持續盈利方面仍面臨挑戰，且其估值在當前市場波動下顯得敏感。
Duolingo, Inc. - Class A Common Stock
Duolingo Inc. 是一家在線語言學習平台的領先者，通過其引人入勝的遊戲化方法和廣泛的課程，成功吸引了大量用戶。其訂閱收入模式顯示出強勁的增長和盈利能力，使其成為教育科技領域中一家具備穩固市場地位的優質企業。
Upstart Holdings, Inc. - Common stock
Upstart 營運一個利用人工智慧改進貸款審批流程的雲端平台。該公司的商業模式具有潛力，可透過更廣泛地評估信貸風險來擴大信貸市場，但其盈利能力一直不穩定，且對宏觀經濟變化敏感。
ZIM Integrated Shipping Services Ltd. Ordinary Shares
ZIM 是一家全球集裝箱航運公司，在高度周期性（cyclical）的行業中營運。儘管其船隊規模和航線網絡龐大，但該行業正面臨運力過剩（overcapacity）和運費壓力。 該公司正專注於數碼創新以維持競爭力，並努力從最近的盈利轉型為持續增長。
So-Young International Inc. - American Depository Shares
So-Young International Inc.是中國領先的線上消費醫療服務平台，專注於醫學美容。儘管收入增長穩健，公司近期持續錄得淨虧損和負現金流，反映了盈利能力和現金創造面臨挑戰。
Atlassian Corporation - Class A Common Stock
Atlassian Corporation 是一家提供協作軟體解決方案的領導者，其產品組合涵蓋專案管理、知識共享和IT服務管理。該公司在雲端轉型方面取得進展，擁有強大的客戶基礎和高黏著度的產品生態系統，但目前仍處於虧損狀態，並面臨激烈的市場競爭。
Canadian Solar Inc. - Common Shares
Canadian Solar Inc. (CSIQ) 是一家全球太陽能和電池儲能產品解決方案供應商。儘管近期面臨盈利挑戰，其多元化的製造與再生能源業務模式為長期增長奠定基礎。該公司正積極擴展電池儲能解決方案，以抓住市場機遇。
Enphase Energy, Inc. - Common Stock
Enphase Energy是一家領先的太陽能科技公司，其微逆變器和儲能解決方案在住宅太陽能市場佔據主導地位。儘管面臨短期庫存調整和市場需求波動，其創新的技術和強大的品牌力使其在全球清潔能源轉型中擁有長期增長潛力。然而，高估值和激烈的競爭帶來挑戰。
HP Inc. Common Stock
惠普公司是一家成熟的科技公司，在個人電腦和列印市場佔據主導地位，以強大的品牌知名度和廣泛的全球分銷網絡為特徵。儘管面臨週期性需求和激烈競爭，但其穩定的現金流和對3D列印等領域的策略性投資，為長期穩定和溫和增長提供了潛力。